中国家族办公室初现锋芒

李珍2019-11-28 14:04:38来源:中国房地产金融

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  家族办公室可以是汇聚家族财富的家族公司,也可以是为客户提供金融服务而由家族保持决策权的公司或银行部门,家族办公室通常是为了管理并平衡家族的具体财富、保值增值和家族财富传承。

  哪些人需要家族办公室

  家族办公室最初是为皇家管理财富的专制机构,起源于公元六世纪; 1838 年,诞生了第一个为家族管理资产的单一家族办公室——摩根办公室;1882 年约翰 D 洛克菲勒建立了洛克菲勒办公室,为自己和其他家族进行财富管理。

一分十一选五_[官网首页]  家族办公室在国外的发展相对较成熟,从资产管理到家族事务提供整体解决方案。欧洲是家族办公室的起源地,市场成熟、服务机构数量众多。欧洲、北美、亚太及其他新兴地区是家族办公室主要集中区域。

一分十一选五_[官网首页]  家族办公室在国内出现的时间还不长,是一种新兴的财富管理模式, 目前市场主要以联合家族办公室为主,大多由金融服务机构或者中介服务提供商来提供。

  “对家族办公室有需要的客户, 主要有三个需求,第一是资产保全, 做好资产保全可以保持企业的流动性;第二,客户希望做到资产增值, 对主营业务的现金流管理;第三,客户的需求在于基业长青,进行一个有效的传承。”上海交通大学上海高级金融学院教授吴飞在 2019 中经财富管理高峰论坛上表示,他认为在三个核心价值中,要实现核心价值最重要的架构就是需要一个平台,平台则受制于机构。

  家族办公室不仅仅是为自己家族管理财富,还是一个以财富管理中心为基准,帮助诸多家族管理的组织和服务。按照服务对象可以分为:单一家族办公室、联合家族办公室和虚拟家族办公室。单一家族办公室是一种私营公司,管理着单个家族的财务,参与单个家族全部或部分投资、信托和遗产管理等事务;联合家族办公室, 管理多个家族的财务、信托与遗产事务,有些也提供管家服务;虚拟家族办公室,对于有家族办公室管理财务的需求又不愿建立实体公司的家族, 可以将服务外包给提供服务和资讯的外部供应商。

  经过几百年的积累和沉淀,家族办公室的服务内容、服务形式和服务种类日益完善并呈现多元化发展态势。富裕家族也越来越注重评估建立家族办公室的益处,家族办公室可以保证财务顾问与家族间的利益能够充分地协调一致。

  目前国内家族办公室主要是单一家族办公室和联合家族办公室两种模式,但是大多数管理机构偏重于财富管理和资产配置,相比传统财富管理机构,家族办公室对机构和从业人员的要求也更高。

 中国家族办公室发展趋势

一分十一选五_[官网首页]  2018 年,中国个人可投资资产总规模达 190 万亿元,2016-2018 年年均复合增长率为 7%;预计到 2019 年底,可投资资产总规模将首次突破200 万亿元大关。

  这是招商银行与贝恩公司联合发布的“2019 中国私人财富报告”中显示的数据。2018 年高净值人群 ( 可投资资产超过 1000 万元) 达到 197 万人, 该报告预计 2019 年将达到 220 万人。

  上述报告调查显示,超过 75% 的极高净值人群 ( 可投资产超过 5 亿元 ) 愿意尝试家族办公室服务,其中创富一代企业家、二代继承人对家族办公室需求意愿超过平均水平。该报告表示,一方面,中国极高净值人群对家族办公室的了解和认知进一步深化;另一方面,在中国经济增速放缓及结构性改革影响下,一代和二代企业家面临企业经营和转型的挑战,企业传承复杂度提升,对更综合的传承服务需求上升。

一分十一选五_[官网首页]  “选择家族办公室是财富管理的一大趋势,最重要的原因就在于服务的复杂度。”吴飞表示。他举例说明, 假设设立一个公司,最常做的事就是把自己的财务外包给一个公司,但是公司越做越大就需要一个会计和财务部,后续上市时又需要董秘,这是事情变复杂而产生的需求。一分十一选五_[官网首页]“所以,客户希望家族办公室提供跟传统金融机构不一样的服务,要求更加专业、多元化。”

  从中国家族办公室服务多元化来看,家族企业规划安排建议、税务筹划及法律咨询、家族资产配置管理以及家族财富保障传承是使用最广泛的服务。

  2018 年以来,更多家族企业面临经营管理压力,同时财务战略和组织架构复杂度上升。企业传承与企业创新转型要求并行。贝恩调研表明, 在家族办公室未来需要的服务方面, 极高净值人群对家族企业未来的规划及安排建议服务需求和期许最高。

  目前国内家族办公室的发展较快,但与国外成熟的家族办公室还存在一定差距。一分十一选五_[官网首页]国外的富裕家族传承数代,已经习惯借助于家族办公室来“打理家族”。国内极高净值人士在选择财富管理和家族管理时更加谨慎,需要和机构之间建立起更强的信任,来接受家族办公室。

  从全球来看,家族办公室所提供的服务,以家族宪章作为基础,协助并确保家族使命和价值观,主要集中在财富规划、资讯服务、策略支持及家庭治理四个方面,由这些基本模块延伸出诸如家族基金管理、信托与遗产服务、慈善基金会、家族接班人培养等特定功能。接班人的培养计划要以培养企业继承人为方向,要对接班人精神层面、教育和实践全方位的培养规划,通常为 5-10 的长期计划。

  其中以家族信托为例,近年呈现上升趋势,龙湖集团董事局主席吴亚军通过家族信托吴氏信托持有的龙湖集团 43.98% 股权分派予女儿蔡馨仪, 吴亚军通过家族信托实现了财富的平稳传承。

  贝恩调研的高净值人士表示,之所以选择家族信托,在于子女们往往受过良好的教育,思想独立自主,家族信托在保障子女未来生活的同时, 可以针对子女个性化需求形成最合理的传承方案,帮助完善子女财富观念建设,培养子女创富能力,实现更高层次的精神财富传承。

  伴随着富裕家庭日渐成熟,创一代注重家族办公室专业管理的重要价值,家族办公室开始显现综合财富管理能力。

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